Канун Рождества. День празднования Рождества в доме Мари. Родственники и друзья собираются в доме Мари, чтобы присоединиться к празднику.

Веселый праздник начинается под елкой. Затем в маске появляется крестный отец Мари, Дроссельмейер. Дроссельмейер дарит подарки Мари и Фрицу, среди которых подарок Мари – Щелкунчик. Фриц захотел поиграть с куклой, он отнимает и ломает ее.

Посреди ночи Мари спускается вниз, беспокоясь о своем Щелкунчике. Во сне Мари Дроссельмейер появляется как волшебник. Внезапно рождественская елка в гостиной начинает расти. Находящиеся под елкой куклы из разных стран тоже оживают и начинают двигаться. Щелкунчик тоже двигается. И тогда внезапно появляются мыши и угрожают игрушкам. Щелкунчик ведет игрушек в бой против мышей. Во время схватки между Щелкунчиком и Мышиным королем, когда Мари видит, что ее любимый Щелкунчик находится в опасности, она по подсказке Дроссельмейера бросает зажженную свечу в Мышиного короля и уничтожает мышей. В тот момент, когда Мари и куклы пытаются поднять упавшего Щелкунчика, он превращается в чудесного Принца и предлагает Мари фантастическое путешествие в Страну Рождества. По пути в Страну Рождества им встречаются волшебные снежинки, они вместе танцуют, садятся в лодку и поднимаются в небо через подводную страну. Игрушки тоже следуют за Мари и Принцем.

Одна мерцающая большая звезда постепенно приближается, и они достигают вершины рождественской елки. В это время появляются преследовавшие их мыши, битва вспыхивает снова, но Принц с легкостью их побеждает. Мари и Принц радуются победе, а куклы танцуют для них танцы разных стран. Вслед за испанским, индийским, китайским, русским и французским танцем следует знаменитый вальс цветов, а финал украшает свадебный танец Мари и Принца.

Мари просыпается, и оказывается, что все это было сном. С Щелкунчиком на руках Мари встречает рождественское утро, вспоминая фантастический сон, приснившийся ей прошлой ночью.